股份有限公司因其股票在滬深證券交易所上市交易被稱之為上市股份有限公司。反之則被稱之為非上市股份有限公司。

法律對(duì)非上市股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定有哪些

股份有限公司發(fā)行的股票只有符合《證券法》關(guān)于“公開發(fā)行”的條件時(shí)，才能稱之為依法公開發(fā)行的股票。根據(jù)《證券法》關(guān)于“公開發(fā)行”的規(guī)定，既便是非上市股份有限公司，也會(huì)存在依法公開發(fā)行的股票和依法非公開發(fā)行的股票。

鹽城律師表示新施行的《證券法》第三十九條規(guī)定，依法公開發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或者在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓。非上市股份有限公司依法公開發(fā)行的股票，因其不存在“上市交易”的問題，只可能適用“在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓”這一規(guī)定。

《證券法》僅對(duì)依法公開發(fā)行的股票的交易(轉(zhuǎn)讓)問題作出了規(guī)定，對(duì)于依法非公開發(fā)行的股票交易(轉(zhuǎn)讓)問題并未涉及，對(duì)此只能適用《公司法》的相關(guān)規(guī)定?！豆痉ā返谝话偃艞l規(guī)定：“股東轉(zhuǎn)讓其股份，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行或者按照國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行。”非上市股份有限公司非公開發(fā)行的股票的轉(zhuǎn)讓理當(dāng)適用此規(guī)定。

鹽城法律咨詢表示《證券法》僅對(duì)依法公開發(fā)行的股票作出了在證券交易場(chǎng)所交易(轉(zhuǎn)讓)的規(guī)定，但相關(guān)法律對(duì)非上市股份有限公司非公開發(fā)行的股票在證券交易場(chǎng)所進(jìn)行轉(zhuǎn)讓并未作出禁止性規(guī)定，因此非上市股份有限非公開發(fā)行的股票的轉(zhuǎn)讓“在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所進(jìn)行”并不存在法律障礙。目前中關(guān)村科技園的非上市股份有限公司非公開發(fā)行的股票通過代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行的股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，即屬此情況。

《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》第二十三條規(guī)定：“國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定其所出資企業(yè)的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓。其中，轉(zhuǎn)讓全部國(guó)有股權(quán)或者轉(zhuǎn)讓部分國(guó)有股權(quán)致使國(guó)家不再擁有控股地位的，報(bào)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)?！眹?guó)有股權(quán)當(dāng)然包括了非上市股份有限公司中非公開發(fā)行的國(guó)有股。依據(jù)此規(guī)定以及國(guó)務(wù)院辦公廳、國(guó)務(wù)院國(guó)資委關(guān)于國(guó)有產(chǎn)權(quán)(股權(quán))須“進(jìn)場(chǎng)交易”的要求，目前在全國(guó)各地的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生了許多非上市股份有限公司非公開發(fā)行的國(guó)有股的掛牌轉(zhuǎn)讓。此種情況即屬“按照國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行”。

需要說明的是，《證券法》和《公司法》關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的上述規(guī)定是特別法與普通法的關(guān)系。

目前河北、河南等許多省份的股權(quán)托管機(jī)構(gòu)以及開展了股權(quán)托管業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)都在非上市股份有限公司股權(quán)托管的基礎(chǔ)上，探索性地開展了非上市股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。鹽城律師事務(wù)所表示盡管這一探索在《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于做好貫徹實(shí)施修訂后的公司法和證券法有關(guān)工作的通知》下發(fā)后受到禁止，但股份需要流動(dòng)的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)屬性并不會(huì)改變，地下股票市場(chǎng)始終存在對(duì)此宜疏不宜堵?！秶?guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》(俗稱“國(guó)九條”)中已經(jīng)明確提出“建立多層次股票市場(chǎng)體系”、“積極探索和完善統(tǒng)一監(jiān)管下的股份轉(zhuǎn)讓制度”。